くれぐれも、自己責任の上で判断してくださいね! 2016年2月 自社株買いと年金買い 2016/2/25(木) 　先週の投資部門別売買状況です。外部環境は結構波乱だったのですけれど、株価は意外と安定していた週でした。 　海外投資家が結構な売り。しかしながらソフトバンクを中心とした自社株買いと年金と思われる買いが大量に入り、株価を支えていた感じです。 　そういえば午前中、やらた強い日が多かった気が。これが年金の買いなのかな。 　ソフトバンクの自社株買いは「信託投信」扱いなのか「事業法人」扱いなのかわからず。「信託方式による市場買付」とは明記されていません。 　初日と2日目の自社株買いは、あからさまで暴力的な買い方だったので、孫さんが自分で発注していたりして(ナイナイ)。 2016年2月第3週 ( 2/15 - 2/19 ) 単位:億   先物 株式(2市場) 全合計 225 TOPIX JPX 自己 2,601 60 28 ▲ 2,809 ▲ 120 個人 ▲ 1,023 ▲ 94 ▲ 2 25 ▲ 1,094 海外投資家 ▲ 2,892 ▲ 263 ▲ 87 ▲ 4,053 ▲ 7,294 証券会社 ▲ 125 ▲ 10 ▲ 0 21 ▲ 114 投資信託 668 133 28 546 1,375 事業法人 ▲ 25 ▲ 0 0 1,385 1,360 その他法人等 ▲ 5 ▲ 2 0 106 99 生保・損保 ▲ 14 ▲ 44 0 113 55 都銀・地銀等 710 125 0 ▲ 276 559 信託銀行 178 41 34 5,000 5,253 その他金融機関 ▲ 9 0 0 90 80 売り 買い 合計 個人現物 ▲ 7,137 7,568 431 個人信用 ▲ 17,131 16,726 ▲ 405 2月末の逆日歩 2016/2/25(木) 　本日は2月末の逆日歩発表日でした。今年はうるう年で29日が月曜となり、めでたく逆日歩は1日分で済みました。 　優待分より高いものが散見されますが、まあ、こんなもんですかね。事前に高額を予想された日本BS放送、ビックカメラは全然つかず。わからんものですねえ。 コード 銘柄名 市場 超過数 単位逆日歩 逆日歩率 規制 優待月 8016 オンワードＨ 東１ 876000 4000 0.57% ○ 8274 東武ストア 東１ 306000 3500 1.18% ○ 9982 タキヒヨー 東１ 246000 3000 0.65% ○ 9979 大庄 東１ 224700 2100 1.49% 注意 ○ 2651 ローソン 東１ 291200 1895 0.21% 8200 リンガーハト 東１ 395800 1800 0.76% ○ 8167 リテールパー 東２ 34700 1760 1.64% 注意 ○ 9945 プレナス 東１ 367900 1600 0.83% ○ 2294 柿安本店 東Ｊ 98800 1600 0.84% ○ 9946 ミニストップ 東１ 112100 1400 0.70% ○ 3087 ドトル日レス 東１ 284700 1200 0.66% ○ 9861 吉野家ＨＤ 東１ 1000500 1200 0.85% ○ 7516 コーナン商事 東１ 527700 1150 0.75% ○ 5018 ＭＯＲＥＳＣ 東１ 109700 1120 0.81% ○ 3280 エストラスト 東１ 363600 1120 1.86% 注意 ○ 3769 ＧＭＯＰＧ 東１ 252600 1000 0.15% 2726 パル 東１ 42800 1000 0.39% ○ 3093 トレファク 東１ 107600 960 0.85% ○ 8233 高島屋 東１ 1049000 950 0.11% ○ 8028 ファミリーＭ 東１ 44000 855 0.15% 8166 タカキュー 東１ 256000 800 4.55% 注意 ○ 7512 イオン北海 東１ 385100 750 1.46% 注意 ○ 8984 Ｒ−ハウスレ 東証 323 720 0.29% ○ 7603 マックハウス 東Ｊ 74400 720 0.85% ○ 3063 ｊＧｒｏｕｐ 東マ 304800 640 0.84% ○ 2918 わらべや日洋 東１ 91900 620 0.27% ○ 9601 松竹 東１ 887000 600 0.06% ○ 2659 サンエー 東１ 109800 560 0.12% ○ 3387 クリレスＨＤ 東１ 122100 545 0.19% ○ 4745 東京個別指導 東１ 99300 500 0.72% ○ 8168 ケーヨー 東１ 343900 500 0.99% 注意 ○ 7427 エコーＴＤ 東１ 86100 480 0.80% ○ 9787 イオンディラ 東１ 167700 425 0.12% ○ 8519 ポケットＣ 東１ 585700 400 0.91% ○ 9974 ベルク 東１ 23200 360 0.09% ○ 3141 ウエルシアＨ 東１ 120300 350 0.06% ○ 9948 アークス 東１ 218900 330 0.15% ○ 8905 イオンモール 東１ 765900 325 0.21% ○ 8008 ４℃ ＨＤ 東１ 69500 315 0.13% ○ 9602 東宝 東１ 615800 300 0.11% ○ 2292 Ｓ フーズ 東１ 122300 280 0.13% ○ 9740 セントラ警備 東１ 24100 250 0.12% ○ 8267 イオン 東１ 1410500 250 0.17% ○ 3086 Ｊフロント 東１ 285300 205 0.15% ○ 8251 パルコ 東１ 169300 200 0.23% ○ 8270 ユニーＧＨＤ 東１ 595700 200 0.27% ○ 3050 ＤＣＭ 東１ 232500 170 0.21% ○ 8278 フジ 東１ 129000 125 0.06% ○ 3222 Ｕ．Ｓ．Ｍ． 東１ 264500 110 0.12% ○ 8244 近鉄百貨店 東１ 437000 50 0.02% ○ 2670 ＡＢＣマート 東１ 33000 10 0.00% ○ 2685 アダストリア 東１ 72100 10 0.00% ○ 7649 スギＨＤ 東１ 133400 10 0.00% ○ 8185 チヨダ 東１ 8300 5 0.00% ○ 3048 ビックカメラ 東１ 223400 5 0.01% ○ 3608 ＴＳＩ ＨＤ 東１ 100500 5 0.01% ○ 7601 ポプラ 東１ 9100 5 0.01% 停止 ○ 8175 ベスト電器 東１ 164000 0 0.00% ○ 8787 ＵＣＳ 東Ｊ 30100 0 0.00% ○ 9414 日本ＢＳ放送 東１ 0 0 0.00% 注意 ○ 海外投資家の現物投げ 2016/2/18(木) 　先週の投資部門別売買状況です。日経平均2,000円の強烈な下げがあった週でした。 　海外投資家が大幅に現物を売り越し。先週と同様でかなり投げてる。そのかわり先物を大幅に買い越し。 　個人投資家は逆張りの買いを入れているものの、投資信託の日経レバ分を含めると投げた分が多いかな。 　結局は、海外投資家の現物売り主導で下げたように見えます。 2016年2月第2週 ( 2/8 - 2/12 ) 単位：億   先物 株式(2市場) 全合計 225 TOPIX JPX 自己 ▲ 1,081 ▲ 523 196 2,501 1,093 個人 229 144 2 1,886 2,261 海外投資家 3,693 1,130 ▲ 140 ▲ 5,735 ▲ 1,052 証券会社 ▲ 62 168 0 193 299 投資信託 ▲ 2,101 ▲ 783 ▲ 42 ▲ 285 ▲ 3,211 事業法人 ▲ 81 61 ▲ 2 1,024 1,001 その他法人等 ▲ 231 226 ▲ 0 139 133 生保・損保 ▲ 21 ▲ 116 0 20 ▲ 117 都銀・地銀等 ▲ 52 127 0 ▲ 223 ▲ 148 信託銀行 ▲ 193 ▲ 408 ▲ 14 401 ▲ 214 その他金融機関 5 0 0 ▲ 105 ▲ 100 売り 買い 合計 個人現物 ▲ 6,755 9,038 2,283 個人信用 ▲ 13,727 13,330 ▲ 397 下げた割に静か 2016/2/12(金) 　先週の投資部門別売買状況です。マイナス金利の発表効果が薄れ、一気に下げてきた週でした。 　海外投資家が大幅に現物を売り越し。そのかわりTOPIX先物を大幅に買い越し。何を狙っているのか、ちょっと分からず。 　全体を見れば、下げた割に大きな動きがなく、静かな売買動向でした。 2016年2月第1週 ( 2/1 - 2/5 )　単位:億   先物 株式(2市場) 全合計 225 TOPIX JPX 自己 127 ▲ 4,074 78 3,205 ▲ 663 海外投資家 649 4,428 ▲ 61 ▲ 6,112 ▲ 1,097 個人 9 ▲ 94 2 1,941 1,858 信託銀行 ▲ 309 ▲ 38 ▲ 15 252 ▲ 110 投資信託 ▲ 1,150 ▲ 322 ▲ 5 545 ▲ 932 事業法人 14 ▲ 31 ▲ 1 312 294 その他法人等 28 ▲ 22 0 57 63 生保・損保 15 65 0 ▲ 107 ▲ 27 都銀・地銀等 498 49 0 ▲ 178 369 その他金融機関 5 1 0 97 102 売り 買い 合計 個人現物 ▲ 9,782 10,838 1,057 個人信用 ▲ 18,036 18,921 885 リーマン時とは違う理由でのレバ縮小 2016/2/9(火) 　ある方のツイッターの投稿から、なぜこんなに株式が売られるのか？のヒントを得た気がします。実際そうなのかは分からないけれど、自分ではそれなりに納得がいく理由でした。 　それは、国債の利回りがほぼゼロになったため、利回り範囲内で株式などのリスクを取っていた分を縮小せざるを得ないということです。 　投資銀行などは国債を運用していて、1日当たりの利子額を計算しています。その利子額に相当する部分はリスクなしで得られる金額です。この金額の損失に最低限収まるリスクの範囲内で、レバレッジをかけ、株式や先物を運用していたりしています(多分)。 　最近はこの国債の利子にあたる部分がどんどんゼロに近くなってきており、そうすると取れるリスクも小さくなり、レバレッジを縮小せざるを得ず、今までよりも株式や先物の運用の範囲が小さくなります。 　リーマンショックの時には、レバレッジ運用にお金を貸す人がいなくなってレバレッジがどんどん縮小していきました。 　今は、お金はあるのだけれど、リスクが取れる分のお金が少なくなって、レバレッジがどんどん縮小している...のではないでしょうか。 　マイナス金利が広まれば広まるほど、リスク資金は撤退することになります。 れが株式相場に悪い循環をもたらしている気が。 　この推理、当たってるかなぁ?? 雇用統計でドン引き(今年2回目) 2016/2/6(土) 　金曜日、米国の雇用統計が発表されました。発表の数字自体よりも、米国株がどう反応するのかが私の焦点でした。 　結果、見事に「あかん」。 　新規雇用者件数は悪かったものの、時給や失業率が改善して、景気回復は順調のようです。再度の利上げの準備が整っている感じです。それが株式市場を「ドン引き」させる原因になっているようです。 　(上記チャートは「Google　Finance」より) 　2008年当時と投資環境はまったく違うのですが、チャートは恐ろしく似通っています。 　株価の下落が激しくなると、政治家や中央銀行がなんらかの手立てを打ちます。それによって一旦株価が回復するものの、再度下げに転じるあたりも似てきました。 　この下落に耐えられない投資家が増えてくると、投資信託等から資金の引き上げが始まり、「業績がいい株が売られ、悪い株が買われる」といった一見理解不能なショートロングの巻き戻しも見られるかもしれません。 　一体みんな何を心配しているのか? 　あまり明確になっていないのが安心材料でもあり(何もないのに単に恐れているだけ)、不安材料でもあり(これから未知のことが起きる)。 　株価は今後、何かが起きることを想定して売られてい感じです。 それでも海外投資家は買ってない 2016/2/4(木) 　先週の等部門別売買状況です。金曜日のお昼には日銀によるマイナス金利決定が発表された週でした。 　さすがに海外投資家が買っているだろうと思ったら全然でした。相場を引っ張ったのは年金系と思われる信託銀行のみ。買い上げ主体が戻ってくれないと厳しいなぁ。 2016年1月第4週 ( 1/25 - 1/29 )　単位:億   先物 株式(2市場) 全合計 225 TOPIX JPX 自己 408 ▲ 301 15 136 259 海外投資家 ▲ 1,070 524 ▲ 41 ▲ 2,073 ▲ 2,662 個人 ▲ 378 ▲ 54 ▲ 2 ▲ 686 ▲ 1,119 信託銀行 ▲ 241 ▲ 206 18 2,708 2,279 投資信託 916 134 12 ▲ 62 1,000 事業法人 5 ▲ 4 ▲ 0 ▲ 86 ▲ 85 その他法人等 10 ▲ 14 0 145 141 生保・損保 28 205 0 39 272 都銀・地銀等 114 ▲ 106 0 ▲ 122 ▲ 114 その他金融機関 3 2 0 53 57 売り 買い 合計 個人現物 ▲ 8,280 7,879 ▲ 401 個人信用 ▲ 16,532 16,247 ▲ 284 2008年の魔の手は逃れた? 2016/2/1(月) 　2008年(大統領2期目終了の年)との日経平均推移比較を更新しました。 　日銀の黒田砲によって、とりあえずの流れが変わった感じです。売買代金が膨れ上がりつつ、上昇しました(銀行、保険はダメダメだったけれど)。 　2008年の魔の手はから逃れたかな。もうちょっと日にちが経たないとなんとも言えませんけれど。 バックナンバー 2016年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2015年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2014年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2013年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2012年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2011年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2010年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2009年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2008年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2007年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月　 12月 2006年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2005年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2004年 11月 12月