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2004/7/4
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 グラフを見ると、権利日1週間前近辺に、優待買いと見られる上昇があり、6%近辺まで株価が上昇しています。 しかしながら、優待銘柄の株価平均は、日経平均とほぼ一緒の動きであったため、他の銘柄に比べて、お得感がありません。これでは投資戦略として面白くありませんので、もっと投資効率を上げる良い方法はないでしょうか。 私はここ半年ほど、この優待買い狙いの投資戦略を実践していて、気がついたことがあります。それは、信用取引での「貸借銘柄(信用買い、信用売りが簡単にできる)」については、株価が上昇しにくいように思えるのです。 実際に、6月の優待銘柄はどうだったのでしょうか。信用取引での「貸借銘柄」と「信用銘柄(信用買いのみ簡単にできる)」と「信用不可銘柄」のそれぞれについて、株価の推移を見てみます。  やはり3種類の中で、「貸借銘柄」については上昇率が一番低く、日経平均にも負けています。逆に、「信用不可銘柄」は、順調に一直線に上昇しています。 なぜこんなことが起きるのでしょうか。恐らく ・「貸借銘柄」は、権利日前に、優待権利確定後の株価下落を狙った「信用売り」が入るため、株価の上昇を押さえてしまう。 ・「信用不可銘柄」は、現金で購入する必要があり、本当に優待が欲しい人だけが買うため、株価が上昇する。 ・「信用銘柄」は、「優待買い狙いを対象にして売る」戦略が立てやすいため、中間的な上昇をする。 と想像できます。 結論: ・優待買い狙いをするなら、「信用不可」銘柄か「信用銘柄」がお得である。 ・優待買い狙いでは、早めに購入し、権利日1週間前あたりから売却を検討すべし。 実は「信用不可」銘柄の多くについて、松井証券とイートレード証券では、「一般信用買い」が設定されているため、「信用買い」が可能です。みなさん、利用してはいかがでしょうか。 ここでひとつ注意があります。 あと数日で、3,000円から15,000円程度の優待が手に入る権利を放棄するのがこの投資戦略の辛いところです。もしも、優待銘柄の魅力に負けてしまい、権利落ち日まで優待株を持ち続けたとします。その場合、どんな運命が待っているのでしょうか。 権利日を0とした場合の、権利日以降の株価の上昇率を見てみます(権利日に株価分割を行った4銘柄-東建コーポレーション,昭栄,ゴルフダイジェスト・オンライン,グローバルメディアは除いています)。  「山高ければ、谷深し」ですね。特に6/29日近辺では、「信用不可銘柄」が4%近い下落、「信用銘柄」も3%近い下落です。一方で、日経平均は 1-2% の上昇です。 結局、権利落ち日まで優待銘柄を所持していた場合、市場平均から5%近い下落を、耐えなければなりません。ここは心を鬼にして、権利日前に、優待銘柄を売却すべきです。 最後に、6月の優待全49銘柄の上昇率を掲載します。始値(寄り付き)をベースにしています。誰でもその値段で売買できるかです。 私は幸運にも上昇率トップの「三光マーケティングフーズ」を所持していました。所持していた理由として、「彼女や妻に対して、評判が良さそうな優待券」だったからです。男性は、優待券の獲得を、女性に自慢したい願望があるのではないかと想像したのです。 この表を見る限り、なんとなくそんな傾向がありますが、あまりはっきりしません。食事系のオリジナル商品を配布している所(背景が黄色)も上昇率良さそうです。しかしながら、上昇率と優待品との関係がよくわからないです。もう少し研究が必要です。 また、今月下落率トップの西友は、前回の12月同様、権利日へ向けて下落し、その後上昇した珍しい銘柄です。何かあるのでしょうかね...
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2004/7/26
優待買い狙いの季節がやってきた!
8月、9月は株主優待ラッシュです。この7月は約20銘柄でしたが、8月は約70銘柄、9月は200銘柄を超えます。このため、多くの銘柄が、優待権利日に向けて株価が上昇する現象が発生します。この上昇を利益に結びつける「優待買い狙い」としては、またとないチャンスの月です。
そこで、この「優待買い狙い」で、がっちりと稼ぐために、過去の調査結果および、私の実践体験から、どのように実践するのが良いのか、まとめてみましょう。
1. 買う時期について
優待買いは権利日 1ヶ月前ちょうどあたりがベストです(月末の最終週です)。以前に紹介した下記の「優待Ｓ字カーブ」が全てを物語っています。
1ヶ月前以前の購入だと、株価が市場動向やニュースによって大きく左右されてしまいます。一方で、1ヶ月前以降だと、買い遅れによって利益が薄くなってしまいます。
2. 売る時期について
やはり上記「優待Ｓ字カーブ」から、優待権利日直前2-3日前あたりが株価のピークです。ここで売るのがもっとも良い結果を生みます。
しかしながら、1日の出来高が少ないために、優待権利日直前2-3日前あたりで売りにくい場合は、権利日の朝一番が、出来高が多く、売り易くなります。
下記の表は、今年6月の「藤田観光(9722)」のグラフです。株価のピークは優待権利日(6/24)直前2-3日前にありますが、出来高がかなり少ないです。優待権利日は、普段の6倍もの出来高があります。私は最終日の朝一番に売りました。
| 日付 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 出来高 |
| 2004年6月18日 | 442 | 444 | 435 | 438 | 82,000 |
| 2004年6月21日 | 442 | 447 | 442 | 443 | 83,000 |
| 2004年6月22日 | 444 | 444 | 441 | 443 | 56,000 |
| 2004年6月23日 | 443 | 443 | 438 | 438 | 124,000 |
| 2004年6月24日 | 440 | 441 | 428 | 428 | 516,000 |
ここでひとつ注意を。
優待権利日直前になると、欲が出て、優待権利を得たいと思うことがあることでしょう。しかしながら、多くの場合、株主優待で得する以上の値下がりを覚悟しなければなりません。お気をつけあれ!
3. 銘柄について
銘柄を選定するにあたり、3点ほど注視する所があります。
(1) 貸借銘柄ではない
信用取引の「貸借銘柄」は、急激な上昇が見込めません。上昇すればするほど「信用売り」する人が増えるからです。以前に「貸借銘柄」が上昇しにくいことを紹介しました。
(2) 特定女性(友人、恋人、妻)が喜ぶような優待
これは最近気がついたのですが、特定女性に喜ばれないような、生活臭がある優待銘柄に伸びはありません。いくら優待の価格が良くても駄目です。具体例を挙げると
×「エイベックス」 => 男性は喜びますが、女性はイマイチ
×「ワタミ」「マクドナルド」 => 特定女性と一緒に行こうとは思えない
同様に、優待としての商品が、図書券やクオカードも、あまり効果がありません。。
一方で
○オリエンタルランド、サンリオ => 株主というだけでも話題になる
○ロイヤルホテル、藤田観光 => 高級ホテルの割引があると、行きやすくなる
○三光マーケティングフーズ => 女性と一緒に食事ができる
多少損してでも手に入れたい! という欲望が入るのでしょうね。
(3) 雑誌で大きく取り上げられる銘柄
雑誌(特にZAI)で紹介した株主優待銘柄は、人目を引くせいか、伸びる傾向にあります。私は、7月の「優待狙い」銘柄として、稲葉製作所（3421)を選択しました。どの雑誌にも稲葉製作所が紹介されていたからです。上昇率は多くありませんが、市場に左右されずに、確実に日々上昇していきました。
(7月の優待銘柄の一覧。％表示は 6/24日をベースにした始値の上昇率です)
| コード | 銘柄名 | 7/22 | 7/23 | 7/26 | 優待品 |
| 9829 | ながの東急百貨店 | 108.06% | 108.06% | 103.87% | 買物優待券（10％引）を5000円分 |
| 3421 | 稲葉製作所 | 104.38% | 104.67% | 105.07% | 地域特産品（３品）、自社オリジナル図書カード（2,000円相当）の中から１品選択 |
| 9637 | オーエス | 103.31% | 103.31% | 103.62% | 映画館優待券 月2枚、梅田ＯＳホテル宿泊割引5枚 |
| 9636 | きんえい | 102.25% | 102.82% | 103.10% | 各劇場共通（毎月）1枚 |
| 9632 | スバル興業 | 101.44% | 101.44% | 101.73% | 有楽町スバル座招待券8枚 |
| 8142 | トーホー | 100.56% | 100.78% | 100.22% | 引換券（税込5,000円相当の商品と交換) |
| 8842 | 東京楽天地 | 100.47% | 101.18% | 101.18% | 映画招待券 隔月1枚 |
| 7645 | 日本トイザらス | 100.40% | 100.40% | 100.00% | ギフトカード（1,000円券） *3 |
| 2217 | モロゾフ | 100.47% | 100.47% | 100.00% | 20％割引券を1,000株ごと１冊 |
| 9904 | ジュエルベリテオオクボ | 98.34% | 99.00% | 96.35% | 5,000円相当の商品券及びオリジナルプレゼント |
| 2590 | ダイドードリンコ | 96.18% | 97.94% | 97.06% | 3,000円相当の自社商品 |
| 7598 | ナイスクラップ | 94.63% | 95.12% | 96.34% | ６枚優待券（10％引） |
| 8232 | 東急百貨店 | 94.51% | 93.41% | 90.66% | 買物優待券（10％引）を5000円分 |
| 2318 | ビービーネット | 91.71% | 90.45% | 81.66% | 自社取扱商品の0.5 ％割引 |
以上を参考に、皆様がっちり稼いでくださいね。ただし、くれぐれも自己判断、自己責任でお願いします。
最後に、8月の優待銘柄、全６９銘柄を掲載します。黄色に着色したの銘柄は、8月20日銘柄、つまり、8月16日が優待権利日です。その他は、8月25日が優待権利日です。
注目は、魚喜、サダマツ、サンデー あたりでしょうかね...
| コード | 銘柄名 | 市場 | 区分 | 優待品 |
| 2596 | キューサイ | T2 | 貸借 | 商品引換券 1枚 |
| 2683 | 魚喜 | T2 | 信用 | 自社ギフト商品(5,000円相当) |
| 2717 | グリーンクロス・コア | JQ | 貸借 | 3,000円相当 自社優待券 |
| 2736 | サダマツ | JQ | - | 10%割引券 or 自社オリジナル腕時計(15000円相当) |
| 2779 | 三越 | T1 | 貸借 | 15枚 7%割引券 |
| 2912 | 鐘崎 | JQ | - | 株主優待カード（10％割引） |
| 3605 | サンエ−・インタ−ナショナル | T2 | - | 自社商品 3,000円相当 |
| 3606 | レナウンダーバンホールディングス | T1 | 貸借 | 特別奉仕会へのご招待 |
| 3711 | 創通エージェンシー | JQ | - | 「ガンダムシリーズ」 オリジナルクオカード(500円相当) |
| 4325 | バンダイビジュアル | T2 | 信用 | 自社DVDビデオまたは ビデオカセット1枚 |
| 6774 | カノープス | T2 | 信用 | 自社製品購入優待券（3,000円分） |
| 6915 | 千代田インテグレ | T1 | 貸借 | 1,000円相当 オリジナル図書カード |
| 7437 | シーアンドエス | T1 | 貸借 | 1,000円相当 買物券 |
| 7445 | ライトオン | T1 | 信用 | 優待券(1,000円券) 3枚 |
| 7448 | ジーンズメイト | T1 | 信用 | 優待券(1,000円券３枚 |
| 7450 | サンデー | JQ | - | 1,500円〜2,000円相当 東北地方の特産品 |
| 7498 | ジャパン | T2 | 信用 | 買物優待券（200円） 30枚 2,000円ごとに１枚使用可 |
| 7514 | ヒマラヤ | T2 | 信用 | 1,000円割引券 3枚 |
| 7520 | エコス | T2 | 信用 | 30枚優待券（100円） 1,000円ごとに１枚使用可 |
| 7544 | スリーエフ | T2 | 貸借 | 買物優待券（500円券）４枚 |
| 7545 | 西松屋チェーン | T1 | 信用 | ５枚 優待券（200円） 2,000円の買物ごとに１枚利用可 |
| 7581 | サイゼリヤ | T1 | 貸借 | 割引券（30％） 10枚 |
| 7649 | スギ薬局 | T1 | 貸借 | 3,000円相当の自社優待券& ５％割引株主優待カード |
| 7870 | 福島印刷 | N2 | 信用 | 自社指定の地場特産品（3,000円相当） |
| 7928 | 旭化学工業 | JQ | - | 3,000円相当の自社製品または花 |
| 8042 | 日本マタイ | T1 | 貸借 | 新米２kg |
| 8164 | キャビン | T1 | 貸借 | 買物優待券（20％割引） 6枚 |
| 8167 | 丸久 | T2 | 貸借 | 買物優待券（100円） 50枚 |
| 8168 | ケーヨー | T1 | 貸借 | 優待カード（10％引） |
| 8181 | 東天紅 | T1 | 信用 | ２枚 飲食等割引券（20％引） |
| 8184 | 島忠 | T1 | 貸借 | 家具部門・10万円10％割引券10枚、 ５万円10％割引券10枚 ホームセンター部門・3,000円 ごと300円の割引券40枚 |
| 8195 | デニ−ズジヤパン | T1 | 貸借 | 株主優待券（12,000円相当分） |
| 8196 | カスミ | T1 | 貸借 | 優待券（100円） ３０枚 |
| 8197 | 東急ストア | T1 | 貸借 | 買物優待券（100円券） 100枚 |
| 8200 | リンガーハツト | T1 | 貸借 | 1,000円相当の食事優待券 |
| 8211 | 相鉄ローゼン | T1 | 貸借 | 買い物等優待券（100円）60枚＆ 映画招待券３枚 |
| 8216 | フオルクス | O2 | 貸借 | 優待食事券（500円）24枚 |
| 8233 | 高島屋 | T1 | 貸借 | 買物優待券（７％引） 12枚 ＆高島屋文化催招待券 一律12枚 |
| 8234 | 大丸 | T1 | 貸借 | 買物優待カード（直営店10％、 関係店５％) |
| 8235 | 松坂屋 | T1 | 貸借 | 買物７％割引 |
| 8237 | 松屋 | T1 | 貸借 | 買物10％割引 |
| 8244 | 近鉄百貨店 | O1 | 信用 | 10％割引 ２５枚 |
| 8245 | 丸栄 | T1 | 貸借 | 買物優待券（10％引）5枚 |
| 8247 | 大和 | T2 | - | 優待券（５％引、30枚） |
| 8251 | パルコ | T1 | 貸借 | 利用額の５％割引&映画招待券２枚 |
| 8254 | さいか屋 | T2 | - | 食料品は３％引、他は５％引 &３枚飲食券（500円） |
| 8260 | 井筒屋 | T1 | 貸借 | 買物割引券（５％引）１０枚 |
| 8263 | ダイエー | T1 | 貸借 | 10,000円分の5%割引券 |
| 8266 | イズミヤ | T1 | 貸借 | 自社商品券3,000円 |
| 8267 | イオン | T1 | 貸借 | ３％返金 |
| 8273 | イズミ | T1 | 貸借 | 優待券（200円券）5枚 |
| 8274 | 東武ストア | T1 | 貸借 | 優待券（100円券）８０枚 |
| 8276 | 平和堂 | T1 | 貸借 | 優待券（200円券）50枚 |
| 8278 | フジ | T1 | 貸借 | 優待券（100円券）10枚 |
| 8904 | サンヨーハウジ名古屋 | T2 | 信用 | 3,000円分 日本マクドナルド |
| 9089 | バンダイロジパル | JQ | - | 1,000円分の「こども商品券」 |
| 9601 | 松竹 | T1 | 貸借 | 映画招待券 14枚 |
| 9602 | 東宝 | T1 | 貸借 | 映画優待券2枚 |
| 9778 | 昴 | JQ | - | 青森産無袋サンふじ（りんご）5kg |
| 9846 | 天満屋ストア | T2 | 信用 | 優待補助券（100円）20枚 |
| 9861 | 吉野家ディーアンドシー | T1 | 貸借 | サービス券（300円）１０枚 |
| 9834 | リオチェーン | N2 | 信用 | 優待券（200円）5枚 |
| 9901 | 宮 | JQ | 信用 | 優待券（13,000円相当） |
| 9903 | カンセキ | JQ | - | 買物優待券（15％割引）5枚 |
| 9943 | ココスジャパン | JQ | 信用 | 食事優待券（500円券）１０枚 |
| 9946 | ミニストップ | T1 | 貸借 | ５枚ソフトクリーム無料交換券 |
| 9975 | マルヤ | T2 | - | 割引券（100円券）20枚 |
| 9978 | 文教堂 | JQ | 信用 | ５％割引の優待カード１枚 |
| 9979 | 大庄 | T1 | 信用 | 優待飲食券（500円券）5枚 |