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2005/1/30
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 これからの2月、3月は、1年のうちで最も株主優待が集中するシーズンです。過去にもこの投資戦略で、リスクを極力少なく、優待権利を獲得する方法をお伝えしました。それから1年、松井証券が無期限信用「売建」銘柄を数多く設定したお陰で、リスク無しと言える「株主優待タダ取り」が可能となりました。その理由は、品貸料(逆日歩)が、売建銘柄にまったく発生しないためです。もちろん、松井証券の「無期限信用売」が可能な銘柄のみに限定されますが、銘柄数も多いため、非常に強力です。 今回は、その「株主優待タダ取り」の方法と、一体どれくらいお得なのかについて、調べて見ることにしましょう。この件については、「栗林」さんからメールにて教えて頂きました。ありがとうございます。 まずは松井証券での基礎的なデータを確かめます。
では、この株主優待を取得するには、一体いくら手数料が必要なのでしょうか? 計算してみましょう。 まずは、売買手数料 3,150円が必要です。これに加え、無期限信用売への利率が3日分(優待権利日をまたぐと、翌日に売却しても3日分カウントされる)必要です。3月の優待はこの計算でよいのですが、2月の優待は権利日前日に土日があるため、利率が5日分必要となります。 従って、手数料の計算式は以下の通りです。(現渡は手数料がかかりません)
この値は、150万円毎にその倍数分だけ増えます。300万円であれば、6,800円-7,100円程度の手数料が必要となります。 実は現物株が150万を超える場合、更にお得な方法があります。それは、手数料の安い証券会社を利用するのです。ここでは売買代金も、利率も安い E*Trade を利用することにします。 まずはE*Tradeでの基礎的なデータを確かめます。
ここで取る戦略は、株主優待権利日に「E*Tradeで 300万円分を信用買し、すぐに現引(現物で直接買うよりこの方が安い)します。同時に松井証券で、300万円分を同じ銘柄の無期限信用売」の両建てにします。そして翌日の権利落ち日以降に、E*Tradeの現物株を、松井証券に移管します。そして移管が終了次第、「現物株を無期限信用売に現渡」することで全てが完了します。 この場合、一体いくら手数料が必要なのでしょうか? 計算してみましょう。 まずは、E*Trade では、信用売買手数料 577円と、1日分の買建て利率が必要です。松井証券では、売買手数料 3,150円と、売建の利率が、現物株が移管され、現渡するまでの間必要です。 通常、権利落ち日から権利確定日までの5日間は、現物株の移管はできません。ここでは、その分も加味し、移管に10日間(移管のための用紙は、事前に E*Tradeに請求しておきましょう)かかると想定し、算出します。 従って、手数料の計算式は以下の通りです。(移管には手数料がかかりません)
この値は、300万円毎にその倍数よりやや少ない分(E*Tradeの売買手数料が変わらないため)増えます。600万円であれば、10,500円程度の手数料が必要となります。 因みに、品貸料(逆日歩)のリスクを背負うのであれば、E*Trade を利用して、300万円分の現物株の株主優待を狙う場合、以下の値段より、得な株主優待が必須です。
 品貸料(逆日歩)のリスクを覚悟する場合の手数料は十分安いのですが、品貸料(逆日歩)は、事前に予測できないので、大損する可能性もあります。注意してください。
ここまで書いておきながらも、それはないんじゃないのと言われそうですが、皆様にお願いがあります。それは「現物株の移管は、あまり頻繁に行わないで下さい」ということです。現物株の移管には手数料が発生しませんが、証券会社のコストは発生しています。 移管が頻繁に行われた場合、証券会社で発生しているコストを転嫁する必要が出てきます。そうなれば、移管を有料化、もしくは売買手数料に転化されることも考えられます。ここぞという時にだけ、利用して頂けたらと思います。 それでは最後に、2月、3月の優待銘柄であり、松井証券の無期限信用売でもある銘柄をご紹介します。 (2005/2/6追記 西友は2月の優待銘柄ではありませんでしたので、リストから削除しました)
3月の優待銘柄
-- 編集後記(From the Editor) この土曜日から花粉症の症状が出てきました。毎年そうなのですが、とにかくノドが痛いのです。うがいをしても、全然直りません。ついでに鼻水も出てきます。5月の連休あたりまで続くかと思うと、この先が思いやられます。 因みに私はスギ花粉症ではありません。昨年耳鼻科に通った時に、スギ花粉にはアレルギー反応はしませんでした。しかしながら、マスクをすれば症状が和らぐので、なんらかの花粉症であることには間違いがないようです。 こんな時にはいつも、「春先だけは海外で暮らしたい」と思ってしまいます。もちろん、1年中海外で暮らすのも良いのですが、日本は食事がおいしいし、言葉も十分に通じる(笑)ので、日本に暮らすのも好きなんです。 そんなこんなで、自分の居住地を、自分の意思で自由に決められるくらい、投資で利益を出し続けるのが、目標だったりするのです。 -- くれぐれも、自己責任の上で判断してくださいね! GOOD LUCK!  |
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