 |
 |
 |
 |
 |
 |
|
2005/2/20
|
||||||||||||
 TOPIX狙いとして、ほんの数ヶ月前までは、東証一部昇格基準をクリアしている銘柄を、全部自分で調べなければなりませんでした。その労力の対価として、昇格発表後の株価急上昇によるご褒美が待っていました。ところが最近は、コスモ証券を始め、いくつかの証券会社や掲示板によって、昇格基準をクリアしている銘柄を知ることができるようになりました。そのお陰により、多くの人が昇格候補銘柄を知ることができ、事前に購入できるようになりました。 この結果、発表前日までに買いが集まり、株価が上昇する現象が発生する一方で、全く想定していなかった銘柄以外は、発表後の上昇余地が限られつつあります。 ということは、昇格が確実そうな銘柄について、発表日後に売却するよりは、発表日までの上昇を狙って、売却することができれば、利益を出すことができるのではないでしょうか。この場合、昇格銘柄を実際に当てなくても良く、外れた場合の下落を気にする必要がありません。 そこで今回は、東証一部昇格候補銘柄の事前上昇の傾向を把握し、発表日前までに利益を出す戦略を考えてみたいと思います。最近の傾向とするため、2004年9月から2005年3月までの半年間に限って調べてみます。 まずは昇格銘柄数が多かった、昨年9月と今年3月について見てみます。実際に昇格を果たした銘柄を、昇格候補銘柄と見立てて、発表日前の株価の推移をグラフにしてみます。昇格発表日の株価を1としています。 市場の影響を排除するため、JASDAQ平均で差分調整しています(東証二部平均のデータが手元にありませんでしたので、TOPIXとJASDAQ平均と、どちらで代わりの調整をとるかを悩んだのですが、傾向が似ているJASDAQ平均で調整することにしました)。   どちらのグラフも似た兆候を示しています。市場平均と比べ、1ヶ月以上前から順調に株価を伸ばし、一休みした後で、再び上昇しています。 それでは、2004年9月から2005年3月まで、全73銘柄について、平均をグラフ化してみます(決算月が合わなかった イワキ と ゼファー は予測不可能として外しています。また、日本駐車場開発も、株式分割の余波があったため、外しています) 
東証一部昇格銘柄については、発表日の一ヶ月以上も前から狙われはじめているようです。そして発表日を前に、一気に買い進まれます。ただし、意外と上昇率は小さいですね。
ただし、上記結論は、市場の影響を排除するため、JASDAQ平均で調整しているいることを忘れないで下さい。今月の昇格候補銘柄は、発表日直前あたりで値を下げたのですが、それ以上にJASDAQ平均が下がったため、上昇しているグラフになりました。 一ヶ月前の時点で、昇格銘柄候補を発表する証券会社は少ないと思いますので、やはり良い結果を得るには、それなりの努力が必要なようです。実践的には、4日前あたりで購入し、すぐに売却するほうが良さそうです。 ご参考までに、JASDAQ平均で調整していない単純平均のグラフについて、昨年9月と、今年の3月の分を見てみます。   今年の3月のグラフは、傾向が変わりませんが、昨年の9月のグラフは大幅に変わっています。これは昇格銘柄よりもはるかにJASDAQ平均が下落したためです。逆の見方をすれば、昇格銘柄はよく踏みとどまった、とも言えます。 -- 編集後記(From the Editor) 今回の調査は、掲示板で紹介頂いた昇格候補銘柄を調べているうちに思いつきました。TOPIX買いは、どんどん進化し、どんどん先回りが進んでいるようです。私はこの調査が終わるまで、まったく気が付きませんでした。 実は、優待銘柄についても、どんどん先回りが進んで、ほぼ一ヶ月前あたりにオイシイピークが来ているような雰囲気があります。またいつか紹介できればと思います。 今回の戦略は、掲示板での皆様の投稿なしには成り立ちませんでした。投稿のきっかけを作って頂いた、「やまさん」、そして返信頂いた、「雨竜さん」、「まさひったんさん」、「ROMの人さん」、どうもありがとうございます。 -- くれぐれも、自己責任の上で判断してくださいね! GOOD LUCK!  |
||||||||||||
