くれぐれも、自己責任の上で判断してくださいね! 2010年7月 日経平均株価の入れ替え: 三洋電機、パナソニック電工 2010/7/29(木) 　ロイター社のウェブページの日時を見る限り、パナソニック(6752)による三洋電機(6764)とパナソニック電工(6991)の完全子会社化について報じたのが、29日となったすぐの00:18。実際にOさん(ありがとうございます!)からこの件についてメールをもらったのが01:00過ぎ。 　一方でロイターのTwitterで流れたのが朝の05:36。うーん、せっかくTwitterで情報流しているのに、こんなに遅くなってしまうなんて...。契約者優先、ウェブページ優先は分かるのですが、それにしても遅すぎじゃありませんか。 　この子会社化によって日経平均株価の空きが2銘柄分できます。TOBの締切が10月なので、実際の入れ替え発表は、9月の定期入替時に間に合わないのはもちろんの事、TOBが成功しても買い付け割合が95%を超えない限り、すぐの上場廃止もないので、年度末あたりでしょうか。 　明日(7/30)は日経平均銘柄入れ替え予想のレポート発行ラッシュ日です。しかしながら突然やってきたこの空き分2銘柄の予想も掲載しなければならないでしょうから、各社今頃徹夜作業になっているのかも?? 　明日レポートが出て、新規採用候補のエルピーダ(6665)の株価が吹っ飛ぶかもしれませんが、実際の入れ替えはまだまだ先ですよー(きっと)。 参考: 日本証券新聞 みずほFGを買う?信託銀行 2010/7/29(木) 　先週の投資部門別売買状況ですが、引き続き信託銀行が買い越し。そして個人投資家が大幅売り越し。現物の売り越し額が大きい所から、みずほFG(8411)の公募株の現物売りでしょうか。 　ということは、信託銀行はみずほFGを大量に買ってくれたのかな? しかし、どこからこの資金はやってきているのだろうか。 2010年7月第3週( 7月20日〜7月23日 ) 　 TOPIX先物 225先物 株式(3市場) 全合計 自己 24,664 46,641 ▲ 2,123 69,182 外国人 18,604 ▲ 6,358 ▲ 59,070 ▲ 46,823 個人 162 ▲ 31,807 ▲ 96,674 ▲ 128,319 信託銀行 ▲ 41,076 7,013 146,051 111,988 投資信託 ▲ 9,512 1,007 ▲ 1,858 ▲ 10,363 事業法人 0 ▲ 600 ▲ 12,895 ▲ 13,496 その他法人等 0 ▲ 5,940 23,353 17,414 生保・損保 7,127 8,355 ▲ 2,235 13,247 都銀・地銀等 ▲ 423 ▲ 5,871 250 ▲ 6,044 その他金融機関 124 117 2,441 2,682 みずほFGのFTSE買い日! 2010/7/27(火) 　今日はみずほFG(8411)のFTSE買い日でした。株数に加え、Investability Weighting Factor も 0.75 から 1.00 へと増えたため、かなりのウエイト増となりました。結果を見てみます。 コード 銘柄 時価総額 前日比 当日比 VWAP比 8411 みずほフィナンシャルＧ 12576 2.21% 0.72% 0.33% (参考) TOPIX先物 0.06% 0.18% ▲ 0.09% (出典: Yahoo Japan Corporation.) 　昨日の終値から僅か3ティック上昇ですが「よしよし」でしょうか。TOPIX買いよりMSCI買いやFTSE買いの方が最近調子いいですが、そうなったら、またなったで、先回り投資家が多くなり、調子が悪くなる。そうすると徐々にあきらめる人が多くなり、また調子が良くなる。そんな繰り返し。 日経平均株価定期入替レース開始! 2010/7/26(月) 　毎年7月末頃に、主要な証券会社から「日経平均株価定期入替予想」が出てきます。今年もチラホラと出てきたのですが、昨年同様に「定期入替銘柄はなし」が大勢を占めそうです。ここ最近の除外候補筆頭の東京ドーム(9681)は今年も残りそう。 　ただ、三菱ケミカルHD(4188)と三菱レイヨン(3404)の経営統合により、ひとつ空き枠ができるため、9月上旬発表(9月7日頃か)のタイミングで、何か1銘柄が新規採用される予定です。 　候補となるのは、同じセクターから日本電気硝子(5214)が一番手。株価から推定されるウエイトもまずます。今後の値動きが少し面白そうかも。 　セクター間の調整で、同じセクターではなく、金融セクターからの採用の可能性もなくはないのですが、過去ずっとそういった調整がなかったので、今回もなしの公算が高い気がします。 総じて小動き 2010/7/25(日) 　日経平均株価9600円前後をふらついていた7月12日週の投資部門別売買状況ですが、総じて小動きです。信託銀行が「まだ買っている」あたりが注目点でしょうか。 2010年7月第2週( 7月12日〜7月16日 ) 　 TOPIX先物 225先物 株式(3市場) 全合計 自己 42,430 ▲ 59,112 ▲ 35,708 ▲ 52,390 外国人 ▲ 43,605 77,787 ▲ 15,878 18,304 個人 ▲ 122 29,279 1,812 30,968 信託銀行 ▲ 20,805 ▲ 2,079 55,959 33,075 投資信託 17,797 ▲ 63,376 ▲ 2,007 ▲ 47,586 事業法人 0 3,952 ▲ 13,965 ▲ 10,013 その他法人等 0 5,488 22,998 28,485 生保・損保 6,049 ▲ 385 ▲ 9,256 ▲ 3,592 都銀・地銀等 ▲ 1,039 ▲ 1,617 539 ▲ 2,117 その他金融機関 ▲ 173 ▲ 622 174 ▲ 621 注目され過ぎる、みずほのTOPIX買い 2010/7/21(水) 　本日はみずほFG(8411)のTOPIX買い日でした。至る所でこのTOPIX買いの報道がなされており、みんなここを狙って売りにくるような状況。純粋なTOPIX買い狙いは難易度高し。 コード 銘柄 時価総額 前日比 当日比 VWAP比 8411 みずほフィナンシャルＧ 6389 ▲ 0.75% ▲ 1.48% ▲ 0.11% (参考) TOPIX先物 ▲ 0.66% ▲ 1.25% ▲ 0.50% (出典: Yahoo Japan Corporation.) 2000年と似たチャートその後 2010/7/19(月) 　2000年と似たチャートについて、その後の推移です。よくここまで似るものだと感心してしまいます。2000年当時とファンダメンタルズ的な共通要素が全く思いつかないので、このまま信じていいのやら...。 先週の主役は信託銀行 2010/7/16(金) 　日経平均株価が9,200円近辺から9,600円近辺まで順調に株価を戻した先週の投資部門別売買状況ですが、これは外国人投資家が買っているはず...と確認したら意外な事にトータルでは売り越しでした。 　じゃあ誰が買い越したのかと見てみると、今まで逆張りの投資家であった信託銀行でした。突然の株価上昇の主役になってしまいました。週の前半、9200円近辺をふらふらしていた時に買い集めたのでしょうかね。 　個人投資家も売り越しだった所を考慮すると、もしかしたら、みずほFG(8411)と国際石油開発帝石(1605)の公募の影響もあったかもしれません。 2010年7月第1週( 7月5日〜7月9日 ) 　 TOPIX先物 225先物 株式(3市場) 全合計 自己 40,107 117,414 ▲ 185,641 ▲ 28,119 外国人 ▲ 63,920 ▲ 175,460 172,542 ▲ 66,838 個人 ▲ 195 ▲ 9,009 ▲ 91,718 ▲ 100,922 信託銀行 ▲ 5,735 18,025 90,535 102,824 投資信託 27,296 24,761 ▲ 8,504 43,554 事業法人 0 ▲ 1,449 1,050 ▲ 399 その他法人等 0 799 24,132 24,931 生保・損保 547 ▲ 5,360 ▲ 1,513 ▲ 6,326 都銀・地銀等 ▲ 25 31,207 3,968 35,150 その他金融機関 2,048 ▲ 343 2,120 3,825 　さすがに今後も信託銀行が買い上がっていくのは想像しにくいので、外国人投資家が復活してくれないと苦しいですね。 国際石油開発帝石の公募増資は事前に漏れていたのか? 2010/7/13(火) 　国際石油開発帝石(1605)の公募増資発表直前のチャートを見て、疑問を持った方も多かったのではないでしょうか。出来高の急増から「公募増資の情報が漏れていたんじゃないか」と。 　本日付けの日本証券新聞に、それに関連する記事が掲載されていました。「疑惑の取引!? 国際石油帝石 出来高急増の怪」 　早速記事にある「鉱業」の空売りデータについて追いかけてみます。6月21日(月)から、本日7月13日(火)までの時系列データです。 日付 実注文 価格規制あり 価格規制なし 合計 代金 割合 代金 割合 代金 割合 6月21日 3,606 71.00% 953 18.80% 522 10.30% 5,082 6月22日 4,893 65.30% 1,944 26.00% 653 8.70% 7,490 6月23日 3,484 68.60% 1,068 21.00% 528 10.40% 5,080 6月24日 4,155 81.40% 419 8.20% 529 10.40% 5,103 6月25日 5,093 78.50% 531 8.20% 863 13.30% 6,486 6月28日 4,755 76.20% 674 10.80% 810 13.00% 6,239 6月29日 7,366 85.20% 440 5.10% 839 9.70% 8,645 6月30日 6,694 83.70% 543 6.80% 764 9.50% 8,001 7月1日 4,417 80.00% 609 11.00% 494 8.90% 5,519 7月2日 5,855 74.20% 1,259 15.90% 778 9.90% 7,892 7月5日 3,619 77.70% 615 13.20% 426 9.10% 4,660 7月6日 4,493 62.20% 2,128 29.50% 599 8.30% 7,220 7月7日 8,836 67.30% 3,219 24.50% 1,072 8.20% 13,127 7月8日 18,987 58.20% 11,182 34.30% 2,453 7.50% 32,623 7月9日 30,391 69.40% 7,750 17.70% 5,633 12.90% 43,774 7月12日 14,561 70.60% 2,824 13.70% 3,251 15.80% 20,636 7月13日 9,744 61.70% 3,045 19.30% 2,998 19.00% 15,787 (東証公開データより作成) 　公募増資発表2日前の7月6日頃から、価格規制ありの空売り(アップティックルール適用の空売り-貸株市場からの調達や50単位以上の空売り-のことだと思います)が増え始めました。200億、300億、1,100億と空売り額が増えています。このうち、1日あたり100億分は通常取引だとすれば、合計1,300億分が怪しい取引です。 　実際には、実注文の中にも、実質的な空売りが混じっている(自社内で現物株を融通し合って、それを売る)と思われるので、もう少し額は上ではないかと推測します。 　以上のことから、「少なくとも1,300億円については、何らか事情を察知した筋(漏れた情報からかもしれませんし、市場の異変の情報からかもしれません)が空売りを仕掛けた」と言えるのではないでしょうか。ここ数日間の上昇は、これらの買い戻し分なのかも知れませんね。 　事前に漏れていたのか... の点については推測でしかありませんが、かなり確度は高いと考えられます。以前にも話題となったこともある「機関投資家への事前ヒアリング」から出てきたもので、直接的なインサイダーではないかもしれません。そのあたりは証券取引等監視委員会に是非解明して頂きたいものです。 国際石油開発帝石の公募増資 2010/7/11(日) 　国際石油開発帝石(1605)が公募増資発表と聞いて、私は「あ、そうですか」程度だったのですが、そのリリース内容を見て驚きました。第三者割当増資分も含めた希薄化率が約55%と、今まであまり見た事のない大きな値だったからです。 　希薄化率の大きさで前例を破ったと言われた野村ホールディングスの時でさえ40%を切っていました。今回はその前例をまた破ってさらに前に進めました。 　もうひとつ驚きだったのが、通常の1日の出来高が1万株程度にも関わらず、130万株も売り出すことです。出来高が薄い銘柄の場合には時折見かけるのですが、こんな規模の銘柄で130日分相当も売り出すなんて記憶にありません。おおよそ50日分以内で収める場合が大半です。半分超が海外募集にあてているとはいえど大胆です。 　公募増資の主幹事に野村証券の名も...。またなにか企んでいるのでしょうか...。今回の公募増資が成功すれば、また同じような案件を出してくるでしょうね、きっと。そのうち希薄化率が100%を超えるような銘柄が出てきても驚きませんよ(苦笑)。 　イベント投資としては嬉しいですけれど、こんなことが続いたら、株式市場への信頼を失っちゃうんじゃないでしょうか。既存株主を大切に!!! 信託銀行が突出した買い出動 2010/7/8(木) 　日経平均株価が9700円台から9200円台まで売られた先週の投資部門別売買状況ですが、信託銀行が突出した買い出動。大きな週足陰線を描くとやってきますね。最後の買い支え主体の本領発揮です。 　 TOPIX先物 225先物 株式(3市場) 全合計 自己 101,865 85,496 ▲ 281,597 ▲ 94,237 外国人 ▲ 102,101 1,734 ▲ 48,230 ▲ 148,598 個人 ▲ 87 ▲ 4,535 75,253 70,632 信託銀行 ▲ 23,750 ▲ 25,161 186,381 137,470 投資信託 4,721 ▲ 8,172 22,854 19,403 事業法人 0 ▲ 5,245 10,400 5,155 その他法人等 0 ▲ 1,401 24,043 22,642 生保・損保 17,121 ▲ 13,906 297 3,512 都銀・地銀等 4,836 ▲ 23,375 419 ▲ 18,120 その他金融機関 ▲ 2,725 ▲ 314 4,638 1,600 　この信託銀行の主要主体と思われるGPIFについて、昨年度の運用結果がから公開されています。昨年度は9兆1850億円のプラス(24Page)と、一昨年の下落分 9兆3,481億をほぼ取り返しました(損した時には大きなニュースになるけれど、得した時にはなぜかニュースにならない)。 　投資割合として、国内株式は目標値の11%と、ほぼピタリ(21Page)です。下がったら買う、上がったら売る。そうなるんでしょうね。 戸塚区限定ローカルなお知らせ 2010/7/4(日) 　私が個人的にライフプラン作成等でお世話になっていますファイナンシャルプランナーの方が7/10(土)に、東戸塚駅すぐの「とつか区民活動センター」にて、「間際になって慌てない! 教育資金の準備法」のセミナーを開催します。参加費は500円です。 　私はちょうどその日、東京国際ブックフェアに行ってパンローロングの書籍を安く買う計画を立てているので参加はできないのですが(本当はきまぐれ社員が葉祥明さんのサイン会に参加したいらしい...)、戸塚区にお住まいで興味ある方は是非! REIT買い日記録 2010/7/4(日) 　深夜まで放送しているサッカーの影響により(笑)、更新し損ねてしまった6月最終週にあったREIT買い結果を掲載します。6月28(月)のアドバンス・レジデンス(3269)と6月29(火)のビ・ライフ(8984)です。 　アドバンス・レジデンスはまだ対応しやすかったのですが、ビ・ライフは超がつくほど難易度が高かったです。超がつくほどのジェットコースター株価推移でザラバ引け。もう少し素直に上昇することを期待していたのですけれども。 コード 銘柄 時価総額 前日比 当日比 VWAP比 3269 アドバンス・レジデンス 278 2.76% 2.49% 0.76% (参考) TOPIX先物 ▲ 0.86% ▲ 0.86% ▲ 0.27% (出典: Yahoo Japan Corporation.) コード 銘柄 時価総額 前日比 当日比 VWAP比 8984 ビ・ライフ投資法人 155 0.56% 0.56% 1.75% (参考) TOPIX先物 ▲ 1.05% ▲ 1.33% ▲ 0.68% (出典: Yahoo Japan Corporation.) 急騰翌年の似たチャートその後 2010/7/3(土) 　以前からご紹介しています「急騰翌年の似たチャート」その続きです。金曜日段階までの日経平均株価推移を入れてみました。 　2000年のITバブル崩壊時の動きにかなり似てきました。何本も似たチャートを比較すれば、そのうちのどれかは似るでしょ...という"偶然性"も考えられますが、相場の行く末のシナリオが1本でもあれば、あわてずに対応ができます。 　2000年のチャートをもう少し後ろまで引っ張ってみました。あまり良くないですね。ファンダメンタル的な観点からの2010年との類似性について私はあまり思い浮かばないです。ちょっと強引さがありますが10年に1度の米国の国勢調査(Census)くらいでしょうか。その時も調査要員雇用で見た目の失業率が減少したことが話題となった記憶が...。 　しかしながら、数カ月後には「あれとあれが一緒だよね...」と後で明らかになったりするのかも。 外国人投資家、買い越し分を吐き出し 2010/7/1(木) 　前週比で日経平均株価250円ほど安く終わった先週の投資部門別売買状況でが、外国人投資家が前週分の買いをほぼそっくりそのまま売り越ししました。 　そんな中で明るい兆しが信託銀行の買い越し。なんだかんだと買い支え。株価上昇しても買い進んでくれるかなぁ...。 2010年6月第4週( 6月21日〜6月25日 ) 　 TOPIX先物 225先物 株式(3市場) 全合計 自己 1,858 ▲ 71,928 22,871 ▲ 47,198 外国人 13,075 15,912 ▲ 154,153 ▲ 125,165 個人 ▲ 217 29,973 51,950 81,706 信託銀行 ▲ 15,971 6,317 63,939 54,285 投資信託 ▲ 1,136 3,581 ▲ 9,158 ▲ 6,713 事業法人 8 9,084 ▲ 2,806 6,286 その他法人等 ▲ 1 1,715 30,405 32,119 生保・損保 5,519 ▲ 4,837 ▲ 5,922 ▲ 5,240 都銀・地銀等 ▲ 3,469 ▲ 6,049 ▲ 7,011 ▲ 16,529 その他金融機関 ▲ 175 442 839 1,106 バックナンバー 2010年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2009年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2008年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2007年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月　 12月 2006年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2005年 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2004年 11月 12月